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行业前景分析之行业趋势分析(一)

日期:2020-07-15 11:53

  ,这是一款能盘中快速捕捉机会和风险的看盘软件,并且收盘后也能高效的帮助大家复盘。

  投资高手一定是对行业前景的判断非常精准的人。比如:当年孙正义看准了互联网行业的前景,所以布局了整个互联网行业(马云只是其中之一),15年获取了

  而绝大多数投资者的投资失败,从投资的行业就注定了。因为他们投资的永远都是夕阳行业,在夕阳行业投资即使你做的再好,由于公司整体价值和估值都在下移,你的操作也难以抵挡股价的趋势性下跌。

  。一个行业如果未来想赚很多钱,那么他的发展趋势一定是向上的。只有整体趋势向上的情况下,业绩才会逐级提升。

  。趋势向上还不够,还需要空间足够大。假如行业的量级是每年1亿销售额,而天花板是2亿,那么最多也只有一倍的空间。但是,如果行业是100亿销售额的天花板,那么这个行业的投资潜在收益率是非常高的。

  。假如现在行业的天花板比较大(100亿),但现在已经发展到99亿了。这样虽然空间很大,但是剩余空间很小。投资进去后,收益空间也是不大的。

  投资就好比咱门种树,目标是等树长大后卖一个好价钱。那么就需要确定树苗能长大,而且会长很高,并趁着树还小的时候买入。这样,以一个很便宜的价格买入小树苗,随后可以很高的价格卖出一颗大树。

  他反映的是行业下游需求是否越来越大,即行业的盈利能力是不是在未来处于上市的趋势。

  这决定了行业内公司是否能在未来很长一段时间内享受高估值,以及行业内公司的价值是否会一直提升。

  上升趋势行业举例:机器人行业这里所说的机器人不是动画片里的科幻机器人,而是在工业社会中,代替人工从事体力劳动的智能机器。在几年前曾经有过一段工业机器人快速普及,造就了大牛股“机器人”。

  熟悉工业领域的投资者应该知道。随着刘易斯拐点显现,自2008年以来,工人成本逐年提升。这几年,不仅工资在提高而且高工资还招不到人。这导致制造类企业的人力成本逐年提升并耽误工期,严重侵蚀了企业的利润。

  所以在2010年之后,越来越多的制造类企业逐步开始购买机器人设备来代替人。随后,机器人的下游需求打开,订单量出现井喷式增长。

  年,300024享受了很长时间的价值和估值双升格局,导致股价也从最低的2.17,上涨到最高的62.47倍,上涨30倍。

  直到2015年大盘牛市结束,大家才意识到他的净利润虽然每年都在增长,但是增长速度确实已经趋于平缓。

  所以,伴随着牛市的结束,机器人的估值回归合理(20-30倍),股价也出现了暴跌,随后震荡。

  虽然机器人行业的爆发期没有想象中那么长,但是作为在当年趋势被非常看好的行业,还是享受了很长一段时间的高估值。外加2014年中旬开始的牛市因素,进一步提升了他的估值,让他的股价冲上了天。

  虽然之后的业绩增速不如预期,但是在高成长为证伪之前,行业趋势被看好的机器人行业龙头公司的股价,已经有了一波大幅上涨。

  、京东618等线上活动逐渐改变了用户消费习惯,导致商业百货的人流量和销售额锐减。在2012年之前,全行业增速一直维持在17%以上,但是从2012年开始逐月下滑,一直萎缩到10%。

  二级市场资金看到了商业百货行业的颓势,甚至推测电子商务会全面取代线下商业百货,所以非常看衰商业百货行业趋势,将商业百货行业的估值进行了大幅下调。

  王府井600859王府井是其中一个代表个股。如果我们单纯看王府井的净利润会觉得他还可以,毕竟依然维持着每年几亿的净利润。

  但是如果看看他的业绩增速,就会发现在2011年之后,几乎零增长甚至负增长,说明行业趋势向下。

  行业趋势不佳直接就反映在估值上,进而影响了股价。2011年后的一波估值杀把股价杀到谷底,随后的时间里如果排除牛市流动性溢价导致的股价上涨,就是一个很明显的底位震荡格局。在估值无法提升的前提下,如果未来业绩没有一定的增长的话,股价是很难有表现的。

  所以,行业趋势如何是很关键的。咱们先不管他未来是不是真的有业绩出来,单说当下。

  如果预期中行业趋势向上,那么二级市场会给予很高的估值。只要业绩稍微有一点表现,股价就会表现的不错。

  但是,如果预期行业趋势向下,则截然不同。估值杀是不讲道理的,即使现在依然盈利,但是估值的下滑也会直接导致股价下跌。

  所以,能够正确判断行业趋势,是投资的一个非常关键的技能。日后的投资,一定要找趋势向上的行业里的股票,趋势不佳的行业中很难有好股票。

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